На фоне падения глобального и российского фондового рынка частные инвесторы в марте увеличили активность на биржах. Брокеры отмечают рекордное число открытых новых счетов, по оценке Ъ, за месяц оно составило 300400тыс.
Обвал цен на нефть и пандемия коронавируса вынудили иностранных инвесторов к масштабной продаже российского госдолга. За март нерезиденты сократили вложения в ОФЗ на 278млрд руб. , вдвое превысив распродажу провального апреля 2018 года.
Масштабные программы монетарного стимулирования, объявленные властями США, оказали положительное влияние на мировые финансовые рынки. Фондовые индексы ведущих стран прибавили за неделю 717%. Российские фондовые индексы выросли более чем на 3%, а курс доллара опустился ниже уровня 80руб.
Международные инвесторы после небольшой передышки вновь бросились скупать золото. Активы биржевых фондов, инвестирующих в благородный металл, достигли нового исторического уровня 2,52тыс. тонн, прибавив с начала недели 23 тонны.
Ситуация с коронавирусом оказывает влияние не только на волатильность фондового рынка, но и привела к ограничению российского рынка драгоценных металлов, в первую очередь золота. Банк России не спешит увеличивать объемы покупок, а торговые связи и транспортное сообщение между странами сокращаются, что снижает возможности банков для продажи золота за рубеж.
Вторник стал первым по настоящему успешным днем в череде провалов на мировых рынках. Фондовые индексы ведущих стран прибавили за день 511%. Торги на российском рынке закончились ростом индексов на 79,2%, курс доллара опустился ниже 79руб.
Меры, предложенные регулятором в связи с пандемией коронавируса, затронули и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Для них, как и для других игроков финансового рынка, ЦБ предусмотрел ряд послаблений.
Рекордную сумму вывели международные инвесторы с российского финансового рынка. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на минувшей неделе отток средств из фондов достиг $1,4млрд. Инвесторы выходят практически из всех классов активов по всему миру, поскольку все больше опасаются рецессии в экономике.
Торги на российском рынке 19 марта закончились весьма успешно для рублевых активов. Курс доллара на Московской бирже опустился ниже уровня 80 руб. /$, биржевые индексы взлетели на 7,78,5%. Бычьей игре на российском рынке способствовали подъем американских индексов и коррекция вверх цен на нефть.
Рецессия мировой экономики неизбежно произойдет в ближайшие 12 месяцев, уверено большинство портфельных управляющих крупных международных фондов. Инвесторы наконец-то оценили масштабы последствия всеобщего карантина из-за пандемии коронавируса, на фоне которой померкли предстоящие выборы президента США или торговые войны.
Дополнительные шаги монетарного стимулирования от ведущих мировых регуляторов не возымели должного эффекта. С новой недели падение на финансовых рынках началось с новой силой. По итогам торгов понедельника ведущие европейские индексы обвалились на 5,37,9%, американские индексы потеряли 7,48%.
Российскому рынку не удается восстановиться после обвала, произошедшего во вторник. Бычьей игре мешает возобновившееся падение цен на нефть на фоне планов Саудовской Аравии и ОАЭ нарастить ее добычу.
Дюрация портфелей облигаций (эффективный срок до их погашения) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) не растет, вопреки ожиданиям в ЦБ. По мнению регулятора, этому должны были способствовать введение постоянной части вознаграждения для пенсионных накоплений и предоставление НПФ возможности формировать портфель до погашения.
Международные инвесторы охладели к еврооблигациям эмитентов спекулятивного уровня. В четверг не стали проводить размещения бондов ЕвроХим и Минфин Белоруссии, что могло обернуться для эмитентов повышенной премией.
Частные инвесторы продолжают увеличивать вложения в розничные паевые фонды в РФ, слабо реагируя на неблагоприятную рыночную конъюнктуру, связанную c распространением коронавируса. В феврале приток в ПИФы составил почти 29млрд руб.
Минувшая пятница по праву может считаться провальной. Фондовые индексы ведущих развитых и развивающих стран потеряли за день 35%, а за прошедшую неделю снижение составило 1015%. Мировые фондовые индикаторы, в том числе и российские, за этот период вернулись к отметкам многомесячной давности.
По итогам недели доллар существенно укрепил свои позиции на мировом валютном рынке. Курс американской валюты на Московской бирже достигал отметки 64,57руб. /$ максимального значения за последние пять месяцев.
Банк России и профучастники рынка ценных бумаг вернулись к обсуждению законопроекта о категоризации инвесторов. Регулятор пошел на уступки, разрешив брокерам исполнять поручение клиента по инвестиционной рекомендации.
Падение ставок по депозитам побуждает управляющие компании предлагать розничным инвесторам закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), активами которых выступает арендная недвижимость. По оценке экспертов, доходность таких инвестиций может составлять 713% годовых, при этом многое зависит от способности управляющих заключить арендный контракт в пользу пайщиков.
Минфин получит возможность размещать облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) через маркетплейс, расширив возможности частных инвесторов. Соответствующие изменения внесены в профильный законопроект.
Портфельных управляющих крупнейших инвестиционных фондов больше волнуют приближающиеся выборы президента США, чем распространение коронавируса. С учетом сильных позиций Дональда Трампа в президентской гонке управляющие сокращают объем наличных в инвестпортфелях, наращивая долю акций.
В последние дни стало известно о ряде планируемых и уже завершенных сделок по покупке небольших банков. По мнению экспертов, в нынешних условиях для банков сделки слияния и поглощения неизбежны, но если собственников, готовых выйти из бизнеса, более чем достаточно, то покупателей мало.
Пессимизм на российском фондовом рынке сохранялся недолго после двухнедельного перерыва международные инвесторы вновь стали увеличивать вложения в российские фонды акций. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на фоне резкого притока средств в фонды emerging markets иностранные инвесторы вложили в российские фонды $74млн.
Двукратный рост количества физических лиц, торгующих на фондовом рынке, произошедший в прошлом году, изменил и портрет среднего клиента брокера. Все больше в компании обращаются молодые мужчины, свидетельствуют данные Тинькофф Инвестиций и крупных брокеров.
Курс евро на мировом рынке обновил трехлетний минимум, потеряв за день почти 0,4% и приблизившись к уровню $1,08. Медвежья игра идет на фоне слабых макроэкономических показателях европейского региона, а также рисков, которые несет для него выход Великобритании и предстоящие торговые переговоры с США.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и их управляющие компании (УК) столкнулись с риском фидуциарной ответственности при вложении средств клиентов в целый ряд инструментов. В ЦБ также видят проблему и рассматривают возможность улучшения методологии контроля сделок с точки зрения фидуциарной ответственности.
Минфин продолжает рекордными темпами занимать средства на внутреннем рынке. На последнем аукционе по размещению ОФЗ министерство привлекло почти 122млрд руб. , это максимум с мая 2019 года. Высокий спрос на госбумаги наблюдается со стороны как российских банков, так и иностранных инвесторов.
Готовящаяся передача контрольного пакета акций Сбербанка от ЦБ Росимуществу благоприятно отразилась на конъюнктуре валютного рынка. На торгах во вторник курс американской валюты уже обвалился почти на 90коп.
Эффект введенного недавно запрета на комиссии брокеров с оборота клиентов, подключенных к программам автоследования, оказался неожиданным. Мера направлена на пресечение практики совершения брокерами большого числа сделок вне зависимости от результата.
Весь позитивный настрой инвесторов на российском рынке начала года исчерпал себя в первой декаде февраля. В пятницу индекс Московской биржи достигал отметки 3056,85пункта минимального значения в этом году.
За последнюю неделю фонды emerging markets лишились около $4млрд инвестиций, российский фондовый рынок впервые в этом году потерял $80млн. Международные инвесторы выходят из рисковых активов, опасаясь экономических последствий распространения коронавируса.
Российский финансовый рынок на минувшей неделе довольно легко перенес заболевание коронавирусом. Да, котировки ценных бумаг и российской валюты лихорадило. И говорить о полном выздоровлении пока рано индекс Московской биржи по итогам недели откатился до минимума с начала года, а курс доллара взлетел выше отметки 63,8руб.
Предложенные Минфином к размещению гособлигации с плавающим купоном вызвали ажиотажный спрос со стороны участников рынка. Этому способствовало масштабное погашение ОФЗ, а также защитный характер предложенных бумаг.
По итогам 2019 года объем вложений иностранных фондов в российский рынок почти вернулся к значениям докризисного 2013 года $83,3млрд против $85,6млрд. Отток средств нерезидентов, зафиксированный в первом полугодии, оказался компенсирован их возвращением осенью и ростом рынка.
С начала года иностранные инвесторы вложили в российские фонды свыше $1млрд. При этом две трети средств пошло на рынок акций. Интерес к российскому рынку проявляют глобальные фонды. Впрочем, распространение коронавируса может сделать инвесторов более осторожными: на новостях о расширении инфекции уже снизились китайские индексы, а также акции американских компаний, зависящих от китайского рынка.
Активы под управлением крупнейших управляющих компаний по итогам 2019 года достигли отметки 6,7трлн руб. , прибавив за год 1,2трлн руб. Компании отмечают взрывной рост интереса к рынку со стороны частных инвесторов, которые активно вкладывали средства в инструменты фондового рынка на фоне снижения ставок по банковском депозитам.
Международные инвесторы все более оптимистично смотрят на ближайшие перспективы мировой экономики и прибыли корпораций. Уходят на второй план риски торговой войны, а также активная подпитка ведущими регуляторами финансовой системы расширяет аппетиты портфельных управляющих.
Объем сделок M&A с российскими активами в 2019 году вырос на треть и составил около $58млрд. Об этом свидетельствуют предварительные данные агентства AK&M. Доля трансграничных сделок по продаже российскими компаниями своих активов за рубежом превысила 60% от общего объема крупнейших сделок, тогда как доля сделок по приобретению зарубежных активов российскими инвесторами составила менее 2%.
На минувшей неделе российский фондовый рынок получил максимальный за два года объем инвестиций. По данным Emerging Portfolio Fund Research, в российские фонды акций инвесторы вложили $340млн. Суммарные инвестиции в российский рынок с учетом вложений в фонды облигаций составили почти $500млн.
С первых рабочих дней нового года российские эмитенты начали активно выходить на внешние рынки заимствований. Холдинг Veon разместил выпуск евробондов на $300млн. В ближайшие дни могут состояться еще два размещения на общую сумму $1млрд.
По итогам 2019 года российские компании привлекли на внутреннем публичном долговом рынке более 2,6трлн руб. максимальный объем за всю историю. Высокой активности эмитентов способствовало смягчение денежно-кредитной политики ЦБ, которая привела к существенному снижению процентных ставок.
Позитивные настроения в отношении фондовых рынков развивающихся стран перешли и на 2020 год. По итогам первой недели года международные инвесторы вложили в фонды emerging markets больше $1,9млрд. Из них $90млн поступило и в инвестфонды, ориентированные на российский рынок.
С начала нового года российская валюта заметно укрепила свои позиции. Курсы ведущих мировых валют потеряли 11,7 руб. , обновив многомесячные минимумы. Рост напряженности на Ближнем Востоке, с одной стороны, поднимает цены на сырьевые ресурсы, с другой снижает значение России как фактора американского электорального цикла.
Конец 2019 года оказался чрезвычайно успешным для рынка коллективных инвестиций. За декабрь управляющие компании привлекли в открытые паевые фонды (ПИФы) более 30млрд руб. вдвое больше, чем за целый 2016 год.
Профсообщество просит финансовые власти изменить для компаний механизм рыночного выкупа акций из первого и второго котировального списка Московской биржи. Предлагается дать им возможность выкупать акции с рынка себе на баланс через брокера по рыночной цене.
По итогам 2019 года микрофинансовые организации (МФО) взяли в долг на четверть больше средств, чем годом ранее. Компании планируют и в текущем году наращивать объем заимствований. Однако, по мнению экспертов, это смогут сделать лишь крупнейшие участники рынка, поскольку интерес частных инвесторов к вложениям в МФО снижается, а возможность выйти на публичный долговой рынок или занять деньги у кредитных организаций есть лишь у ограниченного числа компаний.
Миллионы частных инвесторов в этом году хлынули на российский фондовый рынок. Низкие ставки по депозитам провоцируют население к уходу в более рискованные инструменты. К этому клиентов подталкивают и кредитные организации, увеличивающие долю своих доходов от комиссионных операций.
Прохладный прогноз по рынку криптовалют на уходящий год не оправдался. Курс биткойна взлетал выше $11,5тыс. Власти во всем мире периодически демонстрировали жесткое отношение то к Libra Марка Цукерберга, то к Gram Павла Дурова.
Уходящий год мог оказаться провальным для российского фондового рынка: иностранные инвесторы вывели из него $2,6млрд рекордный объем за шесть лет. Ситуацию спасли внутренние инвесторы, как розничные, так и институциональные.
Объем рынка инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ и НСЖ) в 2020 году снизится, но всего на 35%, прогнозирует агентство Эксперт РА. В текущем году аналитики ожидают падения сборов более чем на 17%.