Управляющие крупнейших инвестфондов выражают все больше уверенности в быстром восстановлении мировой экономики. Но с учетом подъема фондового рынка в предыдущие месяцы и перегретости отдельных его сегментов инвесторы осторожно наращивают вложения, отдавая предпочтение акциям американских компаний за счет развивающихся стран и Европы.
На российский рынок ответственного финансирования начинают выходить крупные банки, тогда как до сих пор основными эмитентами таких бондов выступали компании. По данным Ъ, до конца года Росбанк планирует разместить зеленые и социальные облигации на сумму до 3млрд руб.
Снижение курса ведущих криптовалют в начале месяца не стало продолжительным. На минувшей неделе котировки биткойна и эфира уверенно восстанавливались вслед за стабилизацией рынка высокотехнологичных компаний США и позитивными новостями криптоиндустрии.
После непродолжительного затишья международные инвесторы вновь начали сокращать присутствие на российском рынке. За прошедшую неделю они вывели из фондов, ориентированных на российские акции, около $50млн.
Международные инвесторы активно скупают платину: суммарные активы всех биржевых фондов поднялись до нового исторического максимума 115,5 тонны. За четыре месяца активы выросли на четверть. Интерес к металлу растет на фоне его недооцененности в сравнении с другими драгоценными металлами, а также восстановления автомобильной отрасли в Китае.
Международные инвесторы активно увеличивают присутствие на рынке российского долга. За минувшую неделю они вложили в облигации российских эмитентов свыше $100млн, а за восемь недель почти $0,5млрд.
Последний месяц лета оказался весьма жарким для индустрии коллективных инвестиций. В августе частные инвесторы вложили в розничные ПИФы свыше 19млрд руб. , максимальный объем с февраля этого года. Этому способствовала более активная работа банков-агентов.
Платформа Поток запускает краудфакторинг. Это первый подобный проект в России. Суть в том, чтобы обеспечить финансирование факторинговых сделок средствами частных инвесторов, собранными на краудфандинговой площадке.
После июньского всплеска активности эмитентов на долговом рынке к августу оптимизм сошел на нет. В конце лета корпоративные заемщики привлекли лишь 120млрд руб. , втрое ниже результата июня. Снижение происходит на фоне ухудшения внешнеэкономического и политического фона, которое привело к росту ставок.
Американский брокер Interactive Brokers (IB) после штрафа американского регулятора за некорректную борьбу с отмыванием денег начал серьезно ограничивать работу с российскими клиентами. По информации Ъ, закрытие счетов может коснуться не только физлиц, но и российских брокеров, многие из которых работали на иностранных рынках через IB.
Рекордный объем спроса на гособлигации с плавающим купоном позволил Минфину привлечь в бюджет 85,2млрд руб. При этом министерство вновь, как и в начале месяца, пошло на уступки инвесторам, предоставив премию ко вторичному рынку.
Спустя 12 лет Росбанк решил вернуться на рынок доверительного управления, создав собственную управляющую компанию (УК). В условиях стремительного роста это оправданное решение, однако впервые за долгие годы такую структуру создает банк с иностранным участием.
По итогам второго квартала 2020 года произошло резкое падение темпов открытия индивидуальных инвестсчетов (ИИС) в рамках доверительного управления. По данным ЦБ, за отчетный период появилось только 4,4тыс.
Управляющие по всему миру начали сокращать долю наличных в портфелях, наращивая долю акций компаний европейских и развивающихся стран, а также российских. Это отражает рост оптимизма инвесторов относительно будущего экономики на фоне успехов в разработке вакцины от коронавируса, масштабных шагов монетарного стимулирования и надежд на здравый смысл правительств.
Приход розничных инвесторов на фондовый рынок улучшил финансовые результаты брокерских компаний. Согласно отчетности двадцати крупнейших участников рынка, их выручка за первое полугодие текущего года выросла почти на 40%, а число убыточных брокеров снизилось.
Московская биржа может уже в следующем году создать сервис по биржевому размещению паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФы) недвижимости, сейчас прорабатывается механизм. Управляющие компании (УК) поддерживают идею, помимо более широкого круга инвесторов им это даст возможность отказаться от услуг агентов.
После месячного перерыва международные инвесторы увеличили спрос на фонды акций развитых стран. За прошедшую неделю они привлекли около $10млрд, чему способствовали сообщения об активном тестировании в США и Европе вакцины против коронавируса.
Принятые в июле поправки к закону О рынке ценных бумаг могут открыть российским инвесторам доступ к широкому кругу иностранных биржевых фондов (ETF), которые сейчас слабо представлены в России из-за регуляторных ограничений.
Российский рынок слияния и поглощения (M&A) в первом полугодии снизился в объеме более чем вдвое. При этом если за первый квартал падение составило 35%, то во втором ускорилось до 61%. Многие компании отказались от запланированных покупок, направляя ресурсы на поддержание действующих активов.
Пятую неделю подряд международные инвесторы сокращают вложения в фондах, ориентированных на Россию, забрав за это время почти $290млн. Ситуацию спасли внутренние частные инвесторы, которые через брокерские счета и паевые фонды вложили в российские акции в полтора раза больше.
Регулятор успокаивает НПФ, что при выявлении подозрительности их сделки с акциями будет подходить к каждой из них индивидуально, учитывая множество показателей, в том числе аналитическое обоснование о целесообразности сделки.
В первом полугодии резко изменились приоритеты клиентов брокерских компаний: в портфелях почти вдвое выросла доля иностранных бумаг, тогда как вложения в рублевые инструменты заметно снизились. Такая стратегия позволила инвесторам защититься от снижения российского фондового рынка и обесценения рубля.
Принятый в прошлом месяце Госдумой законопроект, который должен был усложнить частным инвесторам покупку сложных и рискованных инструментов на фондовом рынке, может оказаться существенно более мягким.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут вкладываться во внебиржевые производные финансовые инструменты (ПФИ). Такая инициатива содержится в дорожной карте Московской биржи. Теоретически новый инструмент позволит хеджировать риски портфелей НПФ, и фонды подтверждают интерес.
На последних аукционах по размещению гособлигаций Минфин привлек рекордный объем средств за полтора месяца. Министерство разместило 5 августа ОФЗ на 94млрд руб. , более чем втрое превысив результат предшествующей недели.
Чистый приток средств в розничные ПИФы в июле превысил 16млрд руб., это максимальный результат за время пандемии. Однако инвесторы все еще ведут себя довольно осторожно, выбирая прежде всего консервативные фонды облигаций и сокращая объемы вложений в фонды акций.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые на середину года аккумулировали рекордные 2,9трлн руб. пенсионных накоплений, сократили доли вложений в депозиты и акции до минимумов. Наиболее консервативные и агрессивные активы стали жертвой политики ЦБ по снижению ключевой ставки, сделавшей облигации наиболее популярной инвестицией НПФ.
Во втором квартале мировой спрос на золото упал на 11%, до 1016т. Резко сократилось потребление металла в ювелирной отрасли и электронной промышленности. Вместе с тем профессиональные инвесторы наращивают покупки, тогда как частные инвесторы и центробанки уменьшили объем инвестиций в драгоценный актив.
Минфин при размещении гособлигаций привлек минимальный объем за последние четыре месяца. Отсекая большую часть спроса, министерство разместило ОФЗ лишь на 28млрд руб. На фоне ухудшения рыночной конъюнктуры инвесторы готовы покупать, но с премией к вторичному рынку, которую министерство не готово платить.
Минувшая неделя оказалась худшей для американской валюты с начала лета. Индекс DXY курс доллара относительно шести ведущих валют опустился к значениям сентября 2018 года. Масштабные шаги монетарного стимулирования в США и растущая неопределенность перед выборами президента способствуют игре против американской валюты.
Московская биржа в начале августа допустит к торгам на вечерней сессии оставшиеся 13 бумаг из своего индекса. За месяц работы вечерней сессии объем торгов на ней достигал 7,5% от основной сессии. Вечерняя сессия оказалась более интересна для инвесторов, которые следят за новостями из США.
Второй квартал стал для инвестиционных банков, работающих на российском рынке, худшим за последние два года. По данным компании Refinitiv, их комиссионные доходы составили $54млн, из которых около половины принес рынок долгового капитала.
Международные инвесторы активно наращивают вложения в серебро. Суммарные активы фондов, инвестирующих в серебро, обновили исторический максимум, превысив рубеж 25,7тыс. тонн. Это способствовало росту цен до четырехлетнего максимума $19,8 за унцию.
Российские эмитенты постепенно покидают Московскую биржу 20 июля листинга лишатся акции Трансконтейнера, Мособлбанка и Протека. Участники рынка обеспокоены участившимися случаями ухода российских эмитентов, так как это сужает выбор инвестиций.
Объем активов в доверительном управлении российских компаний достиг 8,5трлн руб. , прибавив за квартал более 5%. Бурный рост связан с восстановлением на финансовых рынках после провального первого квартала, а также притоком средств от розничных и состоятельных инвесторов на фоне устойчивого снижения ставок по банковским депозитам.
Частные управляющие компании, размещающие средства пенсионных накоплений Пенсионного фонда России (ПФР), во втором квартале обыграли государственного управляющего ВЭБ. РФ. Однако из-за того что первый квартал для частных управляющих был провальным, только почти половине компаний удалось по итогам полугодия опередить ВЭБ.
Угроза второй волны кронавируса не помешает восстановлению мировой экономики, считают крупнейшие международные инвесторы. Однако непростая эпидемиологическая ситуация в мире и отсутствие вакцины могут привести к более медленному выходу из рецессии в первом полугодии.
Цена на серебро обновила десятимесячный максимум, закрепившись выше уровня $19 за унцию. Подъем цен связан с ослаблением доллара США, растущими инфляционными ожиданиями, а также промышленным спросом, в частности, со стороны зеленой энергетики.
Минувшая неделя ознаменовалась рекордными вложениями в фонды Китая, которые превысили $6,1млрд максимум с 2015 года. Быстрое восстановление экономики, ожидаемый рост ВВП по итогам года, а также стимулирование властями вложений в фондовый рынок спровоцировали рост интереса к нему и со стороны международных инвесторов.
На фоне ухудшения конъюнктуры долгового рынка Минфин скорректировал подход к размещению гособлигаций. Увеличение объема заимствований и усиление санкционной риторики в США привели к росту доходностей на долговом рынке.
Инвестиционная активность населения растет после снятия карантинных ограничений. За июнь чистый приток в открытые паевые инвестиционные фонды составил почти 15млрд руб. , превысив показатели апреля и мая в 1,8 раза.
Международные инвесторы активно сокращают присутствие на российском рынке. За прошлую неделю только из фондов акций выведено сразу $90млн, тенденция уже перекинулась и на рынок облигаций, который потерял $70млн против притока в $30млн неделей ранее.
Международные инвесторы значительно снизили интерес к рисковым активам. За минувшую неделю нетто-отток средств из фондов акций развитых стран составил $4,6млрд, из фондов emerging markets $2,6млрд.
Котировки золота на мировом рынке обновили восьмилетний максимум, приблизившись к отметке $1780 за тройскую унцию. Масштабные монетарные программы по стимулированию национальных экономик и соответствующий рост инфляционных ожиданий, а также обострение застарелых конфликтов между разными странами заставляют инвесторов все больше внимания обращать на защитные активы, в том числе золото.
Рынок венчурных инвестиций в России из-за коронавируса может потерять до 30% к концу года, его объем снизится до 12млрд руб. , прогнозируют в Skolkovo Ventures. Одновременно усилились позиции инвесторов и ужесточились условия финансирования.
Мы не просим средств из федерального бюджета, мы имеем хорошие инвестиционные рейтинги, высокий авторитет на рынке заимствований, так чуть более месяца назад на совещании с президентом анонсировал планы ОАО РЖД предправления Олег Белозеров.
Международные инвесторы активно сокращают долю наличных в своих портфелях, доведя ее до минимума начала года. После спада в мировой экономике в первом и втором кварталах они ждут ее оживления и поэтому активно наращивают долю рисковых активов.
Опасения второй волны пандемии вынуждают иностранных инвесторов сокращать вложения в активы развивающихся стран, в том числе и в российские гособлигации. За последние три недели нерезиденты сократили вложения в ОФЗ на 60млрд руб.
Неопределенность последствий пандемии для мировой экономики и рост напряженности в отношениях США и Китая вынуждают инвесторов сокращать рискованные активы и уходить с развивающихся рынков. За неделю фонды emerging markets потеряли почти $4,5млрд.
Частные инвесторы подали к Московской бирже первый коллективный иск по возмещению убытков от исполнения фьючерсного контракта на нефть в апреле текущего года по отрицательной цене. Сумма претензий всего 70млн руб.