На фоне ухудшения конъюнктуры долгового рынка Минфин скорректировал подход к размещению гособлигаций. Увеличение объема заимствований и усиление санкционной риторики в США привели к росту доходностей на долговом рынке.
Инвестиционная активность населения растет после снятия карантинных ограничений. За июнь чистый приток в открытые паевые инвестиционные фонды составил почти 15млрд руб. , превысив показатели апреля и мая в 1,8 раза.
Международные инвесторы активно сокращают присутствие на российском рынке. За прошлую неделю только из фондов акций выведено сразу $90млн, тенденция уже перекинулась и на рынок облигаций, который потерял $70млн против притока в $30млн неделей ранее.
Международные инвесторы значительно снизили интерес к рисковым активам. За минувшую неделю нетто-отток средств из фондов акций развитых стран составил $4,6млрд, из фондов emerging markets $2,6млрд.
Котировки золота на мировом рынке обновили восьмилетний максимум, приблизившись к отметке $1780 за тройскую унцию. Масштабные монетарные программы по стимулированию национальных экономик и соответствующий рост инфляционных ожиданий, а также обострение застарелых конфликтов между разными странами заставляют инвесторов все больше внимания обращать на защитные активы, в том числе золото.
Рынок венчурных инвестиций в России из-за коронавируса может потерять до 30% к концу года, его объем снизится до 12млрд руб. , прогнозируют в Skolkovo Ventures. Одновременно усилились позиции инвесторов и ужесточились условия финансирования.
Мы не просим средств из федерального бюджета, мы имеем хорошие инвестиционные рейтинги, высокий авторитет на рынке заимствований, так чуть более месяца назад на совещании с президентом анонсировал планы ОАО РЖД предправления Олег Белозеров.
Международные инвесторы активно сокращают долю наличных в своих портфелях, доведя ее до минимума начала года. После спада в мировой экономике в первом и втором кварталах они ждут ее оживления и поэтому активно наращивают долю рисковых активов.
Опасения второй волны пандемии вынуждают иностранных инвесторов сокращать вложения в активы развивающихся стран, в том числе и в российские гособлигации. За последние три недели нерезиденты сократили вложения в ОФЗ на 60млрд руб.
Неопределенность последствий пандемии для мировой экономики и рост напряженности в отношениях США и Китая вынуждают инвесторов сокращать рискованные активы и уходить с развивающихся рынков. За неделю фонды emerging markets потеряли почти $4,5млрд.
Частные инвесторы подали к Московской бирже первый коллективный иск по возмещению убытков от исполнения фьючерсного контракта на нефть в апреле текущего года по отрицательной цене. Сумма претензий всего 70млн руб.
На последнем аукционе по размещению гособлигаций Минфин вновь привлек более 100млрд руб. , квартальный план заимствований уже перевыполнен на 37%. Восстанавливается активность на внутреннем долговом рынке и корпоративных эмитентов: за май они привлекли свыше 163млрд руб.
Сезонное снижение инвестиционной активности в мае, а также продление карантина слабо затронуло рынок коллективных инвестиций. Объем привлечений в открытые паевые фонды вырос по сравнению с апрелем и составил 8,4млрд руб.
Суммарные активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, впервые в истории превысили 100млн тройских унций. Международные инвесторы активно вкладывают в драгоценный металл на фоне снижения ставок долгового рынка, опасениий рецессии мировой экономики, а также роста напряженности в отношениях США и Китая.
Расширение льгот может затронуть индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) первого типа с налоговым вычетом по ежегодным взносам. Ранее Минфин отдавал предпочтение ИИС второго типа с налоговым вычетом по полученному доходу, намереваясь постепенно сворачивать преференции по первому типу.
Минфин досрочно выполнил план по заимствованиям на внутреннем рынке за полугодие, разместив на последних аукционах рекордный объем гособлигаций. Пока основными покупателями ОФЗ выступают банки, но и иностранные инвесторы восстанавливают спрос.
Skolkovo Ventures, управляющая средствами IBS, РЖД и сооснователя Qiwi Сергея Солонина, намерена вложить до 2,5млрд руб. в технологические проекты, развитие которых замедлилось из-за коронакризиса. Структура предложит мезонинное финансирование для компаний с годовым оборотом более 100млн руб.
Международные портфельные управляющие начинают с большим оптимизмом смотреть на ближайшее будущее мировой экономики. Этому способствовала масштабная финансовая поддержка со стороны ведущих мировых регуляторов, а также смягчение карантинных мер в Европе и США.
По итогам первого квартала крупнейшие управляющие компании существенно увеличили выручку от услуг доверительного управления. Вознаграждение компаний выросло до 8,26млрд руб. , что на 28% выше показателя предыдущего года.
Минфин рекордными с февраля темпами привлекает финансирование на долговом рынке. На последних аукционах ОФЗ объем размещения превысил 128млрд руб. В результате уже на следующей неделе Минфин может закрыть квартальный план по заимствованиям.
За прошедшую неделю фонды развитых стран лишились около $12млрд инвестиций, фонды emerging markets потеряли почти $4,5млрд. Международные инвесторы выходят из восстановивших свою стоимость активов в ожидании спада мировой экономики.
Падение российского фондового рынка не отпугнуло частных инвесторов: общий приток средств в розничные паевые фонды в апреле составил почти 8млрд руб. Причем в наиболее рискованные инструменты фонды акций инвесторы вложили более 5,5млрд руб.
О том, как меняются приоритеты инвестфондов, Ъ рассказал сооснователь и директор по стратегическому развитию TMT Investments Герман Каплун.
Пандемия и вызванный ею кризис замедлят рост российского венчурного рынка, участники которого уже работают в условиях высокой неопределенности. Реального спада инвестиций в стартапы все еще не наблюдается.
Участники фондового рынка сочли своевременным попросить Банк России расширить возможности работы физических лиц с золотом, превратив его в полноценный инструмент для инвестирования. Изменения в законодательство были приняты еще в прошлом году, но вступят в силу лишь со следующего.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут перевести в портфель до погашения часть ранее приобретенных облигаций. В результате бумаги не будут подвержены рыночному риску, однако реализовать их досрочно будет невозможно.
Санкт-Петербургская биржа, на которой обращаются акции иностранных, прежде всего американских, компаний, увеличила объем торгов в апреле в полтора раза. При этом на Московской бирже объем торгов преимущественно российскими акциями в апреле снизился на треть.
Стоимость фьючерсных контрактов на североморскую нефть Brent впервые с первой декады апреля поднялась выше $30 за баррель. Игра на повышение ведется на фоне постепенного выхода Европы из карантина, растущего спроса на нефть в Китае, а также на фоне начала действия новой сделки ОПЕК+ и снижении добычи в США.
Пандемия коронавируса резко изменила структуру спроса на золото в мире. Ювелирной промышленности в условиях падения продаж украшений, прежде всего в Индии и Китае, золото сейчас почти не нужно. При этом профессиональные инвесторы на фоне ожиданий роста инфляции и мировой рецессии активно наращивают покупки.
Международные инвесторы активно наращивают вложения в нефть. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за минувшую неделю в соответствующие фонды поступило $4млрд, а за пять недель более $11млрд.
Максимальный за пять лет объем средств $7,3млрд вывели на минувшей неделе международные инвесторы с рынков развивающихся стран. Риски рецессии мировой экономики, а также падение цен на рынке нефти вынуждают инвесторов массово сокращать вложения в рисковые активы.
Брокеры начали закрывать доступ своим клиентам к торгам фьючерсами на нефть Light Sweet Crude Oil на Московской бирже из-за риска повторения ситуации с исполнением контракта по отрицательной цене. При этом они рассчитывают договориться с Московской биржей о частичном возмещении потерь своим клиентам.
В связи с карантином из-за коронавируса управляющие компании ушли на дистанционную работу. Но благодаря активному развитию онлайн-услуг отрасль продолжила успешно привлекать новых клиентов даже в условиях их изоляции.
Ренессанс Капитал намерен расширить направление работы с состоятельными частными клиентами. Таким образом компания стремится обеспечить сбалансированную структуру своих доходов. Эксперты отмечают, что в России бизнес, основанный на работе с состоятельными клиентами, высококонкурентен.
Падение фондового рынка в марте существенно скорректировало итоги рынка доверительного управления в первом квартале. Несмотря на значительный приток средств, активы под управлением российских компаний выросли всего на 1% до 7трлн руб.
Международные инвесторы восстанавливают свое присутствие на российском рынке. За минувшую неделю они вложили в российские фонды свыше $100млн. Повышенный интерес к рублевым активам связан и с расширением программ ликвидности мировыми регуляторами, и со сделкой по ограничению добычи нефти, и с ожиданиями снижения ключевой ставки в России.
После мартовского всплеска в апреле активность частных инвесторов на фондовом рынке снизилась, но все еще выше средних значений прошлого года: режим изоляции способствует биржевой торговле. Более того, брокеры ожидают новой волны спроса на свои услуги в случае просадки рынка еще на 1015%.
Портфельные управляющие обеспокоены влиянием коронавируса на мировую экономику. Рецессию ожидают почти все управляющие фондов, опрошенные Bank of America, чего не было даже в кризис 2008 года. Они активно увеличивают долю наличности в портфелях, продавая акции компаний европейских и развивающихся стран.
Первый квартал 2020 года стал для инвестиционных банков, работающих на российском рынке, лучшим за последние четыре года. За отчетный период они заработали более $90млн. Это стало возможным благодаря высокой активности эмитентов в зимние месяцы.
После бегства в марте международные инвесторы начали наращивать вложения в российский фондовый рынок. За минувшую неделю объем инвестиций составил $40млн, а за две недели более $110млн. Обещания крупнейших производителей нефти обсудить вопрос снижения объемов добычи сырья вновь сделали российский рынок акций привлекательным.
После длительного перерыва сразу несколько эмитентов, государственные и корпоративные, вышли на долговой рынок с новыми предложениями. Минфин установил жесткие стандарты, отменив один аукцион из-за слишком больших ожиданий инвесторов.
Цена золота на мировом рынке обновила четырехнедельный максимум, приблизившись к уровню $1,7тыс. за тройскую унцию. Активы биржевых фондов, инвестирующих в драгоценный металл, установили новый рекорд, превысив уровень 2,8тыс.
Март оказался для индустрии коллективных инвестиций худшим месяцем с 2014 года. Открытые ПИФы потеряли более 4,4млрд руб. Пайщики забирали вложения в основном из консервативных фондов. Обеспокоенные масштабами изоляции из-за коронавируса и ее влиянием на мировую экономику инвесторы направляли часть высвобожденной ликвидности на покупку фондов, инвестирующих в золото.
На фоне падения глобального и российского фондового рынка частные инвесторы в марте увеличили активность на биржах. Брокеры отмечают рекордное число открытых новых счетов, по оценке Ъ, за месяц оно составило 300400тыс.
Обвал цен на нефть и пандемия коронавируса вынудили иностранных инвесторов к масштабной продаже российского госдолга. За март нерезиденты сократили вложения в ОФЗ на 278млрд руб. , вдвое превысив распродажу провального апреля 2018 года.
Масштабные программы монетарного стимулирования, объявленные властями США, оказали положительное влияние на мировые финансовые рынки. Фондовые индексы ведущих стран прибавили за неделю 717%. Российские фондовые индексы выросли более чем на 3%, а курс доллара опустился ниже уровня 80руб.
Международные инвесторы после небольшой передышки вновь бросились скупать золото. Активы биржевых фондов, инвестирующих в благородный металл, достигли нового исторического уровня 2,52тыс. тонн, прибавив с начала недели 23 тонны.
Ситуация с коронавирусом оказывает влияние не только на волатильность фондового рынка, но и привела к ограничению российского рынка драгоценных металлов, в первую очередь золота. Банк России не спешит увеличивать объемы покупок, а торговые связи и транспортное сообщение между странами сокращаются, что снижает возможности банков для продажи золота за рубеж.
Вторник стал первым по настоящему успешным днем в череде провалов на мировых рынках. Фондовые индексы ведущих стран прибавили за день 511%. Торги на российском рынке закончились ростом индексов на 79,2%, курс доллара опустился ниже 79руб.
Меры, предложенные регулятором в связи с пандемией коронавируса, затронули и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Для них, как и для других игроков финансового рынка, ЦБ предусмотрел ряд послаблений.